مایکل موریتز، روزنامه‌نگار VC که مدت‌ها یکی از برجسته‌ترین و معتبرترین سرمایه‌گذاران سکویا کاپیتال بوده است، شرکت را ترک کرده است تا روابط مشاوره‌ای خود را با Sequoia Heritage، واحد مدیریت ثروتی که در سال 2010 با شریک قدیمی‌اش تأسیس کرد، «تعمیق بخشد». داگ لئونه همکار سکویا دارد و سال ها در هیئت مدیره آن خدمت کرده است.
این حرکت بلافاصله موثر است. رولوف بوتا، شریک مدیریت جهانی سکویا، در یادداشتی به LPهایی که قبلاً دریافت کرده بود، گفت موریتز به نمایندگی از سکویا کاپیتال در تعداد معدودی از شرکت‌ها ادامه خواهد داد، اما این اختیارات به مرور زمان به شرکای دیگر واگذار خواهد شد.
یک منبع آشنا با این شرکت گفت که این توسعه مدت‌ها قبل از اعلام آن به سرمایه‌گذاران Sequoia در داخل شراکت اجتماعی انجام شد، زیرا موریتز مدت‌ها پیش وظایف روزمره خود را رها کرد. در واقع، او در سال 2012 از یک موقعیت رهبری فعال استعفا داد و در آن زمان به سرمایه گذاران گفت که به یک “بیماری نادر که قابل درمان است اما غیرقابل درمان است” تشخیص داده شده است و اظهار داشت که “طی پنج سال آینده” به او گفته می شود. زمانی که ده ساله شوم، احتمالاً کیفیت زندگی من کاهش خواهد یافت.»
علیرغم این تعدیل، موریتز همچنان با سکویا درگیر است و برخی از 9 صندلی هیئت مدیره او جدیدتر از سایرین هستند. مثلاً در هیئت مدیره می نشیند Getir، شرکت تحویل فوری مستقر در ترکیه که دفتر خانواده موریتز در آن سهام داشت 2020 قبل از اینکه سکویا یک چک برای شرکت بنویسد. سایر اعضای هیئت مدیره او شامل Instacart، شرکت تحویل مستقر در ایالات متحده است. Strava، شبکه اجتماعی ورزشکاران؛ Klarna، شرکت پرداخت مستقر در استکهلم که در سال گذشته وجوه جدیدی را پذیرفت به وضوح پایین تر رتبه نسبت به سال قبل؛ و Stripe مستقر در سانفرانسیسکو، که می تواند یکی از بزرگترین نتایج سکویا باشد.
با این حال، زمانی که لئونه سال گذشته از نقش خود به عنوان «ماشین ارشد» سکویا کنار رفت و بوتا جایگزین او شد، که قبلاً شریک مدیریت عملیات سکویا در ایالات متحده و اروپا بود، با توجه به مسئولیت‌های زیادی که این نقش نیاز دارد، این انتقال حدود دو سال طول کشید.
با Sequoia، عقب نشینی اغلب یک فرآیند کاهش یافته است. لئونه همچنان بخشی از تیم بذر و رشد سکویا است. جیم گوتز، یکی دیگر از مدیران سابق سکویا، که تا سال 2017 تجارت سکویا در ایالات متحده را با بوتا رهبری کرد و همچنان از دفترش در میامی، فلوریدا، سرمایه‌گذاری‌های جدید برای شرکت انجام می‌دهد، همینطور است. (موسس شرکت دان ولنتاین به مدت 10 سال پس از واگذاری فرمان به موریتز و لئون در جلسات شریک شرکت کرد.)
با این حال، موریتز هیچ سرمایه‌گذاری جدیدی انجام نخواهد داد، و این ممکن است اجتناب‌ناپذیر باشد، که با توجه به اینکه Sequoia اخیراً دستخوش تغییرات دیگری شده است، در برخی از گوشه‌ها سر و صدای زیادی به پا می‌کند.
در یک قطعه فایننشال تایمز که امروز منتشر شد، به نقل از یک سرمایه‌گذار خطرپذیر که در کنار موریتز و سکویا سرمایه‌گذاری کرده است، می‌گوید که خروج موریتز خطر ایجاد «خلأ در رهبری» در سکویا را دارد. این شخص به FT گفت: “این مدت طولانی است، اما در زمان بدی رخ می دهد.”
از یک سو، بازار استارت‌آپ همچنان در حال بهبودی از بحران بلندمدت است. علاوه بر این، در یکی از دراماتیک‌ترین حرکت‌های تاریخ سکویا، این شرکت – که موفقیت فوق‌العاده‌ای در سرتاسر جهان داشته است – در اوایل ماه گذشته اعلام کرد که تصمیم گرفته است صندوق‌های چین، هند و آسیای جنوب شرقی سکویا را منحل و ادغام کند. آنهایی که شرکت هایی برای راه اندازی مجدد: شرکای HongShan و Peak XV.
در یک (n مصاحبه فوربسBotha به همراه دو رئیس سرمایه گذاری دیگر این شرکت، نیل شن و سیلندرا سینگ، گفتند که این تصمیم به تعارض بین سبدهای مربوطه صندوق ها مربوط می شود و محیط ژئوپلیتیکی را که سرمایه گذاران آمریکایی را برای سرمایه گذاری در معاملات چین تقریباً غیرممکن کرده است، کم اهمیت جلوه می دهد. خاص و بالعکس
این تنها تغییر بزرگ برای سکویا نبود. کمتر از دو سال پیش، این شرکت اعلام کرد که بر اساس چرخه های صندوق سرمایه گذاری خود را از سازمان های سنتی خارج می کند و سکویا کپیتال را بر اساس ساختاری منحصر به فرد و دائمی سازماندهی می کند که به آن اجازه می دهد تا مدت ها پس از سبد سهام هلدینگ IPO (بر خلاف ایجاد توزیع). سهام به سرمایه گذاران خود) و به Sequoia اجازه می دهد تا “به رشد سرمایه گذاری ما در طبقات دارایی های نوظهور مانند ارزهای دیجیتال ادامه دهد.”
در حالی که این حرکت می‌تواند در درازمدت مثمر ثمر باشد، زمان‌بندی آن نامناسب بود. حدود شش ماه پس از سازماندهی مجدد، بازارهای گسترده تری سقوط کردند و قیمت سهام شرکت سهامی عام را که سرمایه گذاران سکویا ممکن بود در غیر این صورت می فروختند، پایین آورد. سکویا همچنین از شرمساری نادری رنج برد که FTX، صرافی رمزارز Sequoia بیش از 200 میلیون دلار سرمایه گذاری کرد و تقریباً یک شبه به دلیل سوء مدیریت منفجر شد.
شریک آلفرد لین بعداً به این سردبیر گفت با توجه به صندوق چند میلیارد دلاری 6.3 میلیارد دلاری که از آن چک های سکویا نوشته شده بود، سرمایه گذاری از منظر مدیریت ریسک، مبلغ معقولی بود. ولی میشل فرادین، یک سرمایه‌گذار در مرحله رشد که با لین در این معامله همکاری می‌کرد، از آن زمان سکویا را در جستجوی یک نقش عملیاتی ترک کرد.
و خروجی های دیگری هم وجود داشت. دو سرمایه گذار قبلی، Kais Khimji و Daniel Chen، شرکت را ترک کردند و دو شرکت مختلف هوش مصنوعی را تأسیس کردند که هر دو توسط Sequoia پشتیبانی می شدند. (Sequoia در گذشته از سرمایه گذاران خود، از جمله دیوید ولز، بنیانگذار Nubank حمایت کرده است.) همچنین مایک ورنال، معاون سابق رئیس فیس بوک که در سال 2016 به عنوان شریک به Sequoia پیوست و گفته می شود تا پایان سال جاری در وقفه خواهد بود، از بین رفته است. منبعی آشنا با برنامه های ورنال.
ورنال نقش های مهم تری نسبت به بقیه داشت، از جمله کمک به نظارت بر برنامه «پیشاهنگی» سکویا، که به بنیانگذاران مجموعه او و دوستانشان این فرصت را می دهد که از سکویا چک بنویسند و در جوایز آتی شرکت کنند. اکنون شرکای قدیمی برایان شرایر و جس لی به همراه ایان تیلور که تابستان گذشته پس از گذراندن سه سال در شرکت Pear VC به Sequoia پیوستند، بر برنامه نظارت می کنند.
Dealbook ابتدا در مورد خروج موریتز گزارش داد. اطلاعات ابتدا در مورد خروج ورنال، خیمجی، چن و فرادین گزارش شد.
سکویا مانند هر شرکتی در اندازه و گستره خود، استعدادهای جدیدی را استخدام کرده است. اوایل امسال، دیوید کان پس از گذراندن بیش از پنج سال در Coatue Management موافقت کرد که به عنوان شریک در تیم رشد خود به Sequoia Capital بپیوندد. سکویا اخیراً کارگردانی از Accel را شکار کرده است – جولین بک – که به تمرین رو به رشد لندن پیوسته است.
در این میان، موریتز برای گذراندن وقت با تیم میراث سکویا که 150 میلیون دلار از پول خود موریتز، 150 میلیون دلار از لئون و 250 میلیون دلار از سرمایه گذاران خارجی جمع آوری کرده اند، سفر زیادی نخواهد کرد.
این نهاد حقوقی جداگانه، به رهبری سرمایه گذاران اصلی کیت جانسون و کوین کلی، دفاتری در همان ساختمان سکویا کپیتال دارد. Sequoia Capital Global Equities، واحد صندوق تامینی Sequoia نیز در آنجا دفتر دارد.
بر اساس یک اخیر قطعه بلومبرگهریتیج برای همکاری نزدیک با سکویا طراحی شده بود، اما همیشه این حق را داشت که تصمیمات سرمایه گذاری خود را بگیرد. بدیهی است که انتخاب های خوبی انجام داده است. طبق گزارش ها، دارایی های تحت مدیریت از 4.2 میلیارد دلار در آوریل 2018 به 16.4 میلیارد دلار در آوریل گذشته افزایش یافته است.
در مورد دارایی‌های Sequoia Capital، که جدا از Sequoia Heritage و Sequoia Capital Global Equities هستند، همراه با بازار گسترده‌تر استارت‌آپ، روند نزولی نشان می‌دهند. مانند مشخص شده است بر اساس گزارش بلومبرگ، این دارایی ها در مجموع 55.58 میلیارد دلار بوده است، در مقایسه با 85 میلیارد دلار در مارس سال گذشته.
در زیر نامه Botha به سرمایه گذاران ارسال شده است:
این نامه به اطلاع شما می رساند که مایکل موریتز پس از نزدیک به 38 سال همکاری از 19 ژوئیه 2023 سکویا کپیتال را ترک خواهد کرد. ما از مایکل برای همه کمک‌ها بسیار سپاسگزاریم. او به ایجاد سکویا به عنوان یکی از گروه های سرمایه گذاری فناوری پیشرو در جهان کمک کرد، هم به عنوان رهبر این شرکت برای دو دهه و هم با نمایندگی مشارکت در شرکت هایی مانند Yahoo!، PayPal، Google، Zappos، Instacart، Stripe و سایرین Klarna، فقط چندتا را نام بردن.
مایکل قصد دارد روابط مشاوره ای خود را با سکویا هریتیج، یک شرکت مستقل که از سال 2010 شریک با مسئولیت محدود و عضو هیئت مدیره موسس آن بوده است، تعمیق بخشد. امروزه، میراث سکویا یک صندوق جهانی 15 میلیارد دلاری با سرمایه‌گذاری در طیف متنوعی از دارایی‌ها و مشارکت‌ها است و بخش بزرگی از ثروت کرنک استارت، بنیان خانواده مایکل و همسرش هریت هیمن، و همچنین سرمایه‌گذاری‌هایی را در خود جای داده است. بسیاری دیگر از اعضای جامعه بزرگتر سکویا.
مایکل بیش از یک دهه پیش از مدیریت روزانه سکویا کناره‌گیری کرد، اما از آن زمان تاکنون به ارائه مشاوره و حمایت از شراکت ادامه داده است.
مایکل به نمایندگی از منافع سکویا در تعداد انگشت شماری از شرکت‌ها ادامه خواهد داد، که همگی ما با بنیانگذاران و مدیران اجرایی روابط دیرینه‌ای داریم. با گذشت زمان، ما با شرکت های نمونه کار خواهیم کرد تا از انتقال آرام صندلی های هیئت مدیره Sequoia که در حال حاضر در اختیار مایکل است، اطمینان حاصل کنیم.
بدون مایکل، سکویا کپیتال آن چیزی نبود که امروز است. او شخصاً با پذیرش فرصت من به عنوان مدیر مالی PayPal و سپس استخدام من در Sequoia در سال 2003، حرفه من را شکل داد. او برای من و افراد بی‌شماری مربی و الهام‌بخش بود و می‌ماند.
ترجیحا،
رولوف به نمایندگی از تیم سکویا
