در پایان سال 2020، مایلز گریمشاو جوانترین شرکت سرمایه گذاری سنتی شد و باقی می ماند. معیارکه علیرغم تغییرات زیادی که بقیه دنیای سرمایه‌گذاری ایجاد کرده است – به ویژه از نظر اندازه تیم و دارایی‌های تحت مدیریت، سرسختانه از تغییر روش کار خودداری کرده است.
این شرکت با تنها پنج شریک عمومی، تعداد کمی از مشتریان در تاریخ 28 ساله خود در سیلیکون ولی و یکی پس از دیگری صندوق با اندازه کمتر از 500 میلیون دلار آمریکا، موفق شد. گزارش شده که ناامید شده است به نوبت آنها را در مقابل رقبای دارای دسته چک بزرگتر قرار دهید. امروزه، بسیاری از معاملات و صندوق‌های 2021 برای کسانی که از آنها حمایت می‌کنند، انتخاب‌های ضعیفی به نظر می‌رسند، در حالی که بنچمارک – که شرط‌بندی‌های گذشته آن شامل Uber، Snap، WeWork و Sorare است – برای پایبندی به مراحل اولیه سرمایه‌گذاری سنتی هوشمندانه به نظر می‌رسد.
ما کنجکاو بودیم که بدانیم گریمشاو – فارغ التحصیل دانشگاه ییل که قبلاً شریک عمومی جاشوا کوشنر بود. سرمایه سه تایی – نحوه عملکرد بنچمارک را تشکیل می دهد. ما همچنین کنجکاو بودیم که افکار بنچمارک در مورد حباب بالقوه دیگر را درک کنیم: هوش مصنوعی مولد.
مطمئناً به نظر می رسد که شرکت های گذشته و فعلی گریم شاو رویکردهای بسیار متفاوتی دارند. Thrive اخیراً وارد یک دور 300 میلیون دلاری در OpenAI با ارزش 29 میلیارد دلار شده است. در همین حال، در اوایل بهار، گریمشاو یکی را رهبری کرد 10 میلیون دلار دانه های گرد LongChainکه به توسعه دهندگان کمک می کند تا برنامه های پیچیده تری ایجاد کنند بر روی از مدل های زبان بزرگ مانند آنچه توسط OpenAI ایجاد شده است.
ما هفته گذشته در گفتگو با گریمشاو در مورد این چیزها و خیلی چیزهای دیگر صحبت کردیم که در زیر گزیده‌ای از آن گرفته شد و برای طولانی‌تر شدن و وضوح کمی ویرایش شد.
تی سی: این اولین جلسه ماست. در دانشگاه ییل چه تحصیلاتی داشتید و آیا بین کالج و پیوستن به Thrive Capital در نیویورک فاصله ای وجود داشت؟
MG: بله، مسیر کار با تیم Thrive در سال 2010 بسیار تصادفی بود. من احتمالاً از بسیاری جهات دانشجوی کلاسیک هنرهای لیبرال بودم، اگرچه از نظر فنی در رشته اقتصاد تحصیل کردم.
سوال این بود: آیا یک کوچه سیلیکونی وجود دارد؟ و آنهایی که در ساحل شرقی بودند به نوعی دور هم جمع شدند، با هم متحد شدند و گفتند بله می توانیم، بیایید این کار را انجام دهیم، بیایید بسازیم. و زمانی که در دانشگاه ییل بودم، با ویل گیبریک آشنا شدم که در آن زمان در دانشکده حقوق ییل بود – او یکی از شرکای Thrive و سپس مدیر مالی شد. [and now a unit president] از Stripe – و من و او از طریق علاقه‌مان به محصولات و نرم‌افزارهای کاربردی با هم دوست شدیم و اتفاقاً جاش را از کالج می‌شناخت و من آخر هفته‌ها در نیویورک با آنها معاشرت می‌کردم و سپس گفتم، بیایید وارد تیم شویم. بنابراین من به طور رسمی در سال 2013 زمانی که فارغ التحصیل شدم به گروه پیوستم.
من نفر چهارم یا پنجم بودم. ما در آن زمان در مجموع هشت نفر بودیم، به نظر من، از جمله یک مدیر مالی و مدیران ارشد، بنابراین در گوشه ای از دفتری بودیم که اکنون یک دفتر بسیار بزرگ است و شما کمی احساس می کردید که افراد خارجی ثابت می کنند که می توان این کار را انجام داد. آیا زمان واقعاً سرگرم کننده ای نیز بود
فقط می توانم بپرسم: آیا شما استرالیایی هستید؟ آیا شما اهل نیوزلند هستید؟
من بریتانیایی هستم [Laughs.] این لهجه بسیار درهم و برهم است زیرا من تا 12 سالگی در بریتانیا بزرگ شدم و سپس به بوستون نقل مکان کردم. من از هفت فرزند بزرگتر هستم. شما می توانید به قدیمی ترین بعدی بروید – بدون لهجه – بنابراین من به حفظ چند کلمه نزدیک شدم.
همین دیروز در مورد کسی خواندم که توصیف شده بود: “بی جا لهجه.” Thrive و Benchmark از دیدگاه عملیاتی چه تفاوتی دارند؟
در بنچمارک، ما آن را ساده و ثابت نگه داشته ایم. ما فقط پنج نفر هستیم. این همیشه یک مشارکت برابر است، جایی در محدوده [traditionally] پنج تا شش شریک که هر کدام بر روی انجام یک یا دو تعهد در هر سال تمرکز داشتند. بخش بزرگی از آن، از بسیاری جهات، سرمایه نیست، بلکه تعهد به افزایش چشم اندازها و مقیاس موفقیت بنیانگذاران است.
آیا Thrive خیلی رشد کرده است؟ شما دارایی های خود را تحت مدیریت افزایش داده اید.
من اخیراً اعداد دقیقی را نمی دانم. اما جاش و کارین [Zaki] و وینس [Hankes] و تیم آنجا، من برای جاه طلبی آنها برای خدمت به مردم به طرق مختلف احترام و تحسین زیادی قائل هستم. میدونم بعد از رفتنم این بود صندوق 2 میلیارد دلاری و فکر می کنم 3 میلیارد دلار صندوق دیگر. من دقیقاً نمی‌دانم اخیراً تیم چقدر بزرگ است، اما فکر می‌کنم آنها به ساختن ویژگی‌های مختلف و پشتیبانی برای بنیانگذاران ادامه داده‌اند، بنابراین آخرین بار شنیدم که این تیم چند برابر بزرگتر از زمانی است که من رفتم.
در جبهه هوش مصنوعی، شما در لنگ‌چین پیشتاز هستید. مدل کسب و کار در آنجا چیست؟ آیا این یک تجارت SaaS است؟
بله دقیقا. در فاصله بین یک تجربه کاربردی در حال ساخت و مدلی که در انتهای این پشته قرار دارد، طیف وسیعی از نیازها وجود دارد که با نرم افزارهای عالی برآورده می شوند. [Thanks to the large language models we’re seeing like GPT-4]، نوار افزایش یافته است و انتظارات ما از نرم افزار افزایش یافته است و هیچ شرکتی نمی خواهد پس از برخورد شهاب، دایناسور باشد، با هیبت راه می رود و فکر می کند همه چیز سعادت است. چیزی که از LangChain پشتیبانی می‌کند این است که توسعه‌دهندگان اپلیکیشن به بازار می‌آیند و می‌گویند: “خوب، عالی، این مدل زبان وجود دارد که توکن‌ها را بیرون می‌دهد – چگونه می‌توانم این را به گردش کار و تجربه محصول عالی برای مشتریانم تبدیل کنم؟”
این توسعه دهندگان LangChain را از کجا پیدا می کنند؟
تبلیغات دهان به دهان از بسیاری جهات قابل توجه است. در هر صورت ما هیچ بازاریابی انجام نمی دهیم. ما اوایل امسال شروع کردیم و اکنون تعداد انگشت شماری از مهندسان داریم، اما هیچ یک در تیم به جز یک مهندس که آشکارا در جامعه منبع باز بسیار فعال است، وجود ندارد. من فکر می کنم Discord او در حال حاضر حدود 20000 عضو دارد. تیم است [also] در بسیاری از رویدادها سیل مهندسان و توسعه دهندگان برنامه وجود دارد که سعی می کنند یاد بگیرند، تصور کنند و خلق کنند. و بنابراین آنها در جریان این همه انرژی هستند.
برای من جالب بود که ببینم شما یک دور اولیه 10 میلیون دلاری را در این و آن شرکت اجرا کردید یک هفته بعدسکویا یک دور 20 میلیون دلاری را رهبری کرد. درست است؟
زمان دقیق را فراموش کردم، اما بله.
آیا بنچمارک در هر یک از این شرکت های مدل بنیادی سرمایه گذار است؟
ما با Cerebrus، یک شرکت تولید تراشه GPU، شریک هستیم [off which AI models run] اما ما در سطح مدل بنیاد شریک نیستیم.
آیا فرصت سرمایه گذاری در این شرکت ها را داشته اید؟ بدیهی است که این لباس ها پول زیادی را جمع آوری کردند. من نمی دانم که آیا این یک عامل بود؟
ما تصمیمات خود را از منظر شروع نمی کنیم، بلکه خود را به سرمایه گذاری 10 میلیون دلاری یا 5 میلیون دلاری یا هر چیز دیگری محدود می کنیم. ما ابتدا در تلاش هستیم تا اولین و تاثیرگذارترین شریک برای بنیانگذاران باشیم و ده سال در هیئت مدیره آنها خدمت کنیم. این در واقع هسته اصلی کار ما است، و اگر در ابتدا مقدار مالی باید بیشتر از حد معمول باشد، با هم آن را حل خواهیم کرد.
اما ما این باور را پیدا نکردیم که تصور کنیم هر یک از آنها چه سهمی از بازار بیش از حد پایدار ممکن است داشته باشند. من فکر می‌کنم این همان چیزی است که اکنون در نسخه متن‌باز می‌بینید که به‌تازگی منتشر می‌شود و به سرعت پیش می‌آید. شما می توانید کمک به برخی از آنها را تصور کنید [large language models] بدیهی است، چه مقدار محاسبات موجود بر روی یک تراشه یا هزینه یک تراشه، هزینه ها به مرور زمان کاهش می یابد. بدیهی است که دانش در حال گسترش است و افراد بیشتری می دانند که چگونه آن را انجام دهند و صرفاً برای کشف نحوه انجام آن به پول زیادی نیاز ندارند. و حتی نرخ استهلاک را در برخی از افراد مانند مدل‌های OpenAI مشاهده کرده‌اید. به عنوان مثال، به این فکر کنید که آنها چقدر سریع از هر هزینه ای که برای GPT-2 یا GPT-3 انجام داده بودند، سبقت گرفتند.
ما قطعاً برای همه تلاش‌های سخت قدردان هستیم و مطمئناً معتقدیم که این شرکت‌ها می‌توانند شرکت‌های خوبی باشند، اما در عوض روی لایه توسعه‌دهنده بالا تمرکز کرده‌ایم. . و بسیار متمرکز و مشتاق برای ملاقات و همکاری با مردم در این سفر هستند.
